芒果体育电子行业深度报告_AI引领上半年行情_继续围绕算力产业_国产替代_复苏主线

　　原标题：电子行业深度报告_AI引领上半年行情_继续围绕算力产业_国产替代_复苏主线布局

　　【电子行业深度报告_AI引领上半年行情_继续围绕算力产业_国产替代_复苏主线布局】

　　估值水平合理，关注算力产业、国产替代、消费复苏主线布局从估值来看，当前中万电子指数 TTM 市盈率为 44.76，处于过去十年的 46%分位数，估值基本处于合理水平。而从盈利情况来看，我们通过调研了解上市公司二季度业绩相比一季度有小幅的改善，从下游需求端未看芒果体育，面板、LED、驱动芯片已有回暖迹象，存储器止跌企稳、模拟及数字类芯片库存调整已接近尾声，我们认为，随着去库加速供给端改善，AI、服务器、MR 等新品带来新需求，有望领行业带来边际性改善，我们推荐关注算力产业、国产替代、消费复苏等主线进行持续布局。

　　“算力产业”-Al 产业迎来“iPhone”时刻AI 历史发展余 70 年，当前正处于新一轮产业变革制高点。从规模上看，全球AI 产业规模预计 2030 年将达到 1500 亿美元，未来8年复合增速约 40%，模型，数据和算力为人工智能发展三驾马车2023 年3月份美伟达召开 GTC 2023，推出 AI Foundations 云服务同时发布 H100 NVL 服务器芒果体育，相比 A100 DGX 提供 10 倍的计算速度，可以提供多达 188GB 显存，每个 GPU 带宽提供 3.9TB/s。在大算力背景下，存储器件性存能返弱于算力性能提升，存算一体化趋势确定，HBM与 Chiplet 实现降本增效，HBM 的高带宽技术，基于TSV 和芯片堆叠技术的堆叠 DRAM 架构，可实现高于 256GBps 的突破性带宽，单颗粒的带宽远超过 DDR4 和 GDDR6“国产替代”--自主可控必经之路

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